La petrolera espa帽ola Repsol est谩 preparando el mandato a un banco de inversi贸n para que venda sus activos de Gas Natural Licuado (GNL) en Canad谩, Per煤 y Trinidad y Tobago, para conseguir recursos que le permitan mejorar su perfil financiero, dijo el jueves una fuente con conocimiento de la operaci贸n.

"Repsol est谩 ultimando un mandato para vender todos los activos de GNL. Quiere hacer una subasta que comenzar铆a en agosto para tener cerrada la operaci贸n despu茅s del verano (boreal)", dijo la fuente financiera, que a帽adi贸 que Goldman Sachs estaba bien posicionado para obtener la orden.

La fuente explic贸 que la intenci贸n del grupo es mejorar su posici贸n financiera con la venta de activos, como un gesto hacia las agencias de calificaci贸n crediticia, que han incrementado la presi贸n sobre Repsol y tienen su calificaci贸n en el nivel m铆nimo de grado de inversi贸n. "Dentro del programa de desinversiones, Repsol se encuentra analizando diferentes alternativas en el marco de una gesti贸n din谩mica permanente del portafolio de negocios, entre las que se incluyen aquellas relativas a sus activos de GNL", dijo la petrolera, que explic贸 que la operaci贸n se encuentra en fase preliminar y no se ha tomado una decisi贸n al respecto.

En su plan estrat茅gico, la petrolera deja en claro que quiere mantener esta calificaci贸n de grado de inversi贸n y especific贸 un plan de venta de activos por hasta 4,500 millones de euros hasta 2016, aunque en esta cifra ya est谩 incluida la venta de acciones de autocartera por 1,360 millones de euros realizada en el primer trimestre de 2012. A esto, hay que sumarle otros 540 millones de d贸lares que el grupo ha obtenido con la venta de activos en Chile. El grupo necesita mejorar sus finanzas despu茅s del fuerte rev茅s sufrido por la expropiaci贸n de su filial argentina YPF, en una controvertida decisi贸n del Gobierno sudamericano que la petrolera espa帽ola ha recurrido ante los tribunales internacionales.

El grupo posee tres activos de GNL. En Canad谩, tiene una participaci贸n de un 75% en una planta de regasificiaci贸n con una capacidad de 10 bcm (miles de millones de metros c煤bicos de gas natural) anuales; y en Per煤 tiene un 20% de activos de licuefacci贸n, con una capacidad de 5.9 bcm al a帽o. En Trinidad y Tobago, la petrolera espa帽ola tiene un 23% de la planta de Atlantic, que cuenta con una capacidad total de 21 bcm por a帽o, seg煤n una presentaci贸n de la empresa. Analistas consulados calculan el valor conjunto de la participaci贸n de Repsol en esos activos entre unos 2,000 millones y 3,000 millones de euros, dependiendo el tipo de valoraci贸n que se realice del activo y de los contratos asociados.

APETITO POR NEGOCIOS 

Los expertos coinciden en que Repsol podr铆a aprovechar el apetito del mercado para este tipo de negocios, en momentos en que la disparidad de los precios del gas natural en los distintos mercados hace atractivo el GNL, que se puede transportar f谩cilmente. "Ahora es buen momento para vender GNL porque hay unos precios tan distintos del gas en los distintos continentes que hacen muy atractivas las plantas de GNL. Repsol y Gas Natural est谩n obteniendo una alta rentabilidad de estos activos, pero lo normal es que esta situaci贸n se estabilice a medio plazo", dijo un analista que pidi贸 el anonimato.

Ante las dif铆ciles condiciones del mercado y en momentos en que la prima de riesgo espa帽ola est谩 en m谩ximos hist贸ricos, lo que dificulta a las empresas salir al mercado a colocar deuda, Repsol ha solicitado un cr茅dito por 1,000 millones de euros con vencimiento en un a帽o garantizado con acciones de Gas Natural. Repsol posee un 30% de Gas Natural.

Fuente: El Financiero en L铆nea

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