Las obligaciones negociables que ayer sali贸 a ofrecer YPF podr铆an generar rendimientos de entre 18% y 21%, seg煤n los c谩lculos de los analistas del mercado. Estos valores son estimaciones de la consultora Research, que tom贸 en cuenta las condiciones de emisi贸n de los bonos, su comparaci贸n con otros t铆tulos argentinos de igual rendimiento, y la condici贸n de empresa. Los valores reales de dichas estimaciones se conocer谩n una vez finalizada la operaci贸n y se haga p煤blica la tasa de corte que permitir谩 calcular las ganancias impl铆citas de los bonos. YPF inici贸 ayer la colocaci贸n de obligaciones negociables (ON) en pesos en el mercado local, por un monto de 1.350 millones, que se podr铆an extender hasta los 1.500 millones.

PLAN DE FINANCIAMIENTO

Esta emisi贸n es el primer paso de un plan de financiamiento de cinco a帽os, por un total de 37.200 millones de d贸lares de los cuales s贸lo el 20% ser谩 a trav茅s de colocaci贸n de deuda. La colocaci贸n, que comenz贸 ayer y finalizar谩 hoy, se har谩 efectiva el viernes. En concreto, se emitir谩n 3 clases de ON, una por 9 meses a tasa fija y dos a tasa Badlar por 18 y 36 meses, m谩s una tasa adicional. Las dos ON a tasa variable, que vencen en 2014 y en 2015, "ofrecer铆an una alternativa de entre uno y dos puntos porcentuales m谩s con respecto a similar riesgo soberano; las mismas prometer铆an una tasa de 19,32% y 20,18%", estimaron los especialistas. El lanzamiento se encuentra dentro del Programa Global de Emisi贸n de T铆tulos de Deuda de Mediano Plazo oportunamente autorizado por la CNV por un monto de capital total m谩ximo de 1.000 millones de d贸lares o su equivalente en otras monedas.

Fuente: Telam

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