El depósito de oro y plata Challacollo, se ubica a 130 km al sureste de la ciudad de Iquique. La propiedad consta de 98 concesiones de explotación minera individuales por un total de 20.378 hectáreas.

Mandalay Resources adquirió la propiedad de manos de Silver Standard en diciembre de 2013 y completó su adquisición a principios de 2014. La antigua propietaria completó trabajos de cartografía geológica, prospección geofísica, topografía y muestreo de superficie, entre otros trabajos.

Challacollo es un depósito de plata epitermal. La mineralización está contenida en un sistema de venas epitermal. La mayor de estas venas es la Lolon, con más de 3,5 km de longitud y contiene toda la estimación de los recursos minerales.

El proyecto cuenta con recursos minerales indicados por 4,7 millones de tonelada, con una ley promedio de 200 gramos de plata por tonelada, para un contenido de plata de 30,2 millones de onzas (reporte técnico NI 43-101 realizado en 2014).

Proyecciones indican que el proyecto podría producir entre 1.800 y 2.000 toneladas diarias de plata y oro para posteriormente procesarlas en una planta desde donde se podría obtener de 320 a 360 kilogramos diarios.

Se estima que en su fase de ejecución el proyecto demandaría 400 trabajadores, en tanto durante la operación se necesitarían 200.