YPF cerr贸 la primera de las jornadas de colocaci贸n del t铆tulo minorista con un muy bien 10 felicitado. En idioma financiero, esto implica que logr贸 colocar los $ 100 millones que se hab铆a propuesto para la emisi贸n del bono minorista. El dato se desprende de, al menos, cuatro fuentes del sistema financiero que pidieron mantener su informaci贸n en el anonimato.

Pr谩cticamente podemos decir que el d铆a cierra con los 100 millones de pesos colocados en el tramo minorista, lo que abre buenos pron贸sticos para el resto de la semana, se帽al贸 el jefe de una mesa de dinero de un banco de capitales nacionales con acceso a algunos n煤meros de la colocaci贸n general. Como 茅l, otros banqueros se mostraron satisfechos con la jornada. El dato no es menor.

Por un lado, en la city, sostienen que se confirma las expectativas generadas en el 2012, cuando la colocaci贸n del bono minorista registr贸 una sobreoferta que habilit贸 una nueva emisi贸n para 2013. Por otro, los casi $ 100 millones colocados ayer liberar谩n a partir de hoy una ampliaci贸n de la emisi贸n por $ 200 millones m谩s. As铆, en los pr贸ximos d铆as, y hasta el viernes, la petrolera buscar谩 que los inversores m谩s chicos le presten otros $ 200 millones a cambio de un 19% anual de tasa de inter茅s. Con referencia a la conveniencia de la inversi贸n, los especialistas lo plantean de dos maneras.

Por un lado, sostienen que el rendimiento del bono de YPF sigue siendo negativo en t茅rminos reales si, como dicen las consultoras privadas, la inflaci贸n de 2013 supera el 25% anual. Por otro, si se lo compara con el resto de los activos financieros, el rendimiento de esta ON es superior al que ofrecen, por ejemplo, los plazos fijos (alrededor del 15%). Desde ayer, y hasta el viernes, la ON Clase XIV de YPF estar谩 en la calle. La oferta es ahora por $ 300 millones, que los inversores podr谩n suscribir desde los $ 1.000 a $ 250.000.

Adem谩s petrolera ampli贸 la cantidad a 18 colocadores en esta nueva ronda, al sumar cuatro bancos e incluir a numerosas sociedades de bolsa: BACS, Banco de Galicia, Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Macro, Banco Santander R铆o, BBVA Banco Franc茅s, Naci贸n Burs谩til, Banco Credicoop, Citicorp Capital Markets, Banco Ita煤 Argentina, Cohen Sociedad de Bolsa, Puente Hnos., Raymond James Argentina, Allaria Ledesma, Banco de Valores, Banco del Chubut, Banco Hipotecario y Banco Provincia del Neuqu茅n, entre otros. Los colocadores deben permitir 贸rdenes de compra por tel茅fono, mail o a trav茅s de la p谩gina de Internet.

Y bonificar谩n las comisiones para no reducir en forma significativa el rendimiento si bien hay que tener en cuenta que existen costos asociados al mantenimiento de las cuentas donde se deposita el inter茅s que paga mensualmente el t铆tulo. La emisi贸n de esta ON es parte de la b煤squeda de financiamiento que YPF lleva adelante para cumplir con su plan de inversiones por u$s 37.200 millones hasta 2017, y que aspira gran parte de los recursos a nivel local: el a帽o pasado, YPF recolect贸 $ 6.088,30 y u$s 423,2 millones. Este a帽o arranca con $ 1.800 millones.