La petrolera estableci贸 un piso de colocaci贸n de 300 millones de d贸lares, ampliables a 400 millones en funci贸n del inter茅s de los inversores. La tasa de inter茅s ser谩 del 8,5% anual, con pagos semestrales que comenzar谩n en diciembre de 2025. El esquema de amortizaci贸n soft bullet prev茅 desembolsos iguales en 2031, 2032 y 2033 , lo que otorga flexibilidad financiera en los primeros a帽os de vigencia del bono.

La operaci贸n se da en un contexto en el que Vista enfrenta vencimientos de capital por 389 millones de d贸lares en 2026. Con esta emisi贸n, la empresa busca anticipar obligaciones y sostener el financiamiento de su actividad, que este a帽o aceler贸 su ritmo de perforaci贸n y conexi贸n de pozos. La compa帽铆a ya hab铆a emitido en junio otros 500 millones de d贸lares al mismo rendimiento , destinados a cancelar un cr茅dito puente tomado para adquirir el 50% de La Amarga Chica y a reforzar el plan de inversiones en la cuenca neuquina.

Vista se consolid贸 en 2025 como el principal productor privado de petr贸leo del pa铆s, con m谩s de 110.000 barriles equivalentes por d铆a y un nivel de exportaciones que ronda el 50% de su producci贸n. La hoja de ruta presentada ante inversores proyecta un crecimiento del 72% en la producci贸n hacia 2028, acompa帽ado por un incremento en las exportaciones, que pasar铆an a representar tres cuartas partes de los ingresos.

En su estrategia financiera, la empresa anticip贸 un uso m谩s activo del flujo de caja mediante recompras de acciones, distribuci贸n de dividendos, reducci贸n de deuda y nuevas adquisiciones, seg煤n las condiciones del mercado. El balance del tercer trimestre mostr贸 un flujo de caja libre negativo de 570 millones de d贸lares, impulsado por mayores cargas impositivas y necesidades de capital de trabajo, lo que llev贸 la deuda neta a 2.445 millones y elev贸 el ratio de apalancamiento a 1,9 veces.

La compa帽铆a espera revertir esa tendencia hacia el cuarto trimestre, de la mano de una mejora en la eficiencia operativa y un mayor nivel de conexiones de pozos. Las previsiones para 2025 indican entre 70 y 74 pozos nuevos , una cifra que podr铆a permitir superar la proyecci贸n inicial de producci贸n.

Con esta colocaci贸n, Vista busca blindar su perfil financiero en un momento de fuerte expansi贸n operativa en Vaca Muerta, donde se concentra la mayor parte de sus proyectos. La emisi贸n tambi茅n apunta a sostener su posicionamiento entre las compa帽铆as con mayor dinamismo en el desarrollo no convencional de la regi贸n y a preparar el camino para su plan de crecimiento hasta 2028.