La operaci贸n se apoy贸 en un mix de inversores locales y fondos internacionales de real money, lo que permiti贸 estirar el tama帽o de la emisi贸n sin pagar un premio excesivo.

Con esta reapertura, el YM34O alcanza u$s 1650 millones en circulaci贸n, un volumen que lo consolida como uno de los bonos corporativos m谩s l铆quidos del mercado argentino en moneda dura.

Desde la City destacaron el timing Para Juan Barros Moss, Director de Advisory & Capital Markets en Balanz, se trat贸 de "una gran transacci贸n en un contexto todav铆a vol谩til, con una tasa competitiva y fuerte acompa帽amiento de inversores, que refuerza la curva en d贸lares y el acceso de YPF al mercado internacional".

En la misma l铆nea, Nicol谩s Cappella subray贸 que la emisi贸n se suma a un calendario financiero todav铆a cargado para la compa帽铆a: "YPF coloc贸 u$s 550 millones al 8,10% y a煤n restan liquidarse unos u$s 3600 millones, en un escenario donde probablemente tambi茅n veamos a provincias salir a buscar financiamiento en las pr贸ximas semanas".

M谩s all谩 del caso puntual de YPF, la colocaci贸n vuelve a marcar el pulso del mercado. En pocas semanas, empresas como Pan American Energy (u$s 375 millones), Telecom Argentina (u$s 600 millones) y Banco Macro (u$s 400 millones) tambi茅n accedieron al financiamiento externo, lo que confirma que el apetito por cr茅dito argentino existe, pero es selectivo y premia balance, escala y ejecuci贸n.

YPF eligi贸 bien la ventana, pag贸 una tasa razonable y dej贸 otra referencia positiva para el mercado corporativo en el exterior.

M谩s atr谩s en la fila, pero ya mirando la ventana, asoman Neuqu茅n y Mendoza.