Chesapeake Energy, el pionero del shale de los Estados Unidos que colapsó durante el crash de precios del petróleo del año pasado y emergió de la bancarrota recién en febrero, acordó comprar a una rival, la productora de gas natural Vine, por u$s 2200 millones, en equity y cash.La empresa combinada, valuada en u$s 9000 millones incluida deuda, tendrá una posición de comando en el shale de Haynesville, una formación de roca rica en gas natural, en el noroeste de Louisiana, cerca de la industria del gas natural licuado de los Estados Unidos, localizada en la costa del Golfo de México."Chesapeake tiene la escala y el expertise operativo para convertirse rápidamente en el proveedor dominante de gas de origen responsable a los mercados premium en la costa del Golfo y en el extranjero", dijo Mike Wichterich, CEO interno.

El acuerdo, que se produjo menos de cinco meses después de que Vine se convirtiera en una empresa de capital abierto en la Bolsa de Nueva York, incrementará la producción total de Chesapeake desde ligeramente más de 400.000 barriles diarios de petróleo equivalente (boe/d) a casi 600.000.Wichterich dijo que todo el gas de la empresa en Haynesville sería "responsablemente extraído": independientemente certificado como productor, de acuerdo con nuevas métricas ambientales, sociales y de governance, que incluyen reducidas emisiones de metano. Los operadores de shale de los Estados Unidos están tratando de reducir las emisiones de gas invernadero de sus operaciones, frente a las nuevas medidas anti-metano que se esperan de la Unión Europea, un mercado importante para las exportaciones de los Estados Unidos, y en respuesta hacia los inversores focalizados en ESG.

Según el acuerdo, 92% en acciones y el resto en efectivo, los accionistas de Vine recibirán cerca de 0,25 en share y u$s 1,20 por cada papel de Vine, lo que equivale a u$s 15 por título. La acción de Vine cerró a u4s 14,88 el martes de esta semana, cuando se difundió la transacción.El fondo de private equity Blackstone, que controla cerca del 70% de Vine, votará a favor y será uno de los principales accionistas de Chesapeake, con ligeramente menos del 10% de la empresa resultante, explicó Wichterich.El deal le dio escala a la reestructurada Chesapeake, a la vez que preserva sus finanzas, agregó el CEO. "No quebraremos la hoja de balance", dijo. "No somos la vieja Chesapeake", aclaró.

El patch de shale de los Estados Unidos se está consolidando, luego del crash petrolero del año pasado, lo que provocó quiebras masivas y obligó a los operadores a cerrar pozos y recortar sus planes de gastos de capital. Más de u$s 30.000 millones en deals de shale se produjeron durante el segundo trimestre del año y los analistas esperan más M&A en el sector, en la medida que los operadores compren nueva producción, en vez de conseguirla con perforaciones. (...)